Date d'expiration (dérivés) Date d'expiration (dérivés) La date d'expiration des instruments dérivés correspond au dernier jour où une option ou un contrat à terme est valide. Lorsque les investisseurs achètent des options, les contrats leur donnent le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre les actifs à un prix prédéterminé, appelé prix d'exercice. Dans un délai donné, qui est au plus tard à la date d'expiration. Si un investisseur choisit de ne pas exercer ce droit, l'option expire et devient sans valeur, et l'investisseur perd l'argent payé pour l'acheter. Date d'expiration (Dérivés) La date d'expiration des options d'achat d'actions cotées aux États-Unis est normalement le troisième vendredi du mois contractuel. Qui est le mois où le contrat expire. Toutefois, lorsque ce vendredi tombe un jour férié, la date d'expiration est le jeudi immédiatement avant le troisième vendredi. Une fois qu'un contrat d'options ou de contrats à terme dépasse sa date d'expiration, le contrat est invalide. Le dernier jour de négociation des options sur actions est le vendredi avant l'expiration. Certaines options disposent d'une disposition d'exercice automatique. Ces options sont automatiquement exercées si elles sont en argent au moment de l'expiration. La Société de compensation d'options (OCC) exerce automatiquement une option d'achat ou d'achat d'au moins un cent en argent. Expiration et valeur de l'option En général, plus un stock doit expirer, plus il a de temps pour atteindre son prix d'exercice, le prix auquel l'option devient précieuse. En fait, la décroissance temporelle est représentée par le mot theta dans la théorie des prix des options. Theta est l'un des quatre mots grecs utilisés pour faire référence aux facteurs de valeur sur les dérivés. Les trois autres Grecs sont delta, gamma et vega. Toutes les autres choses égales, plus le temps une option a jusqu'à l'expiration, le plus précieux il est. Il existe deux types de produits dérivés, les appels et les mises. Les appels donnent au titulaire le droit, mais non l'obligation, d'acheter un titre s'il atteint un certain prix d'exercice à la date d'expiration. Les puts donnent au détenteur le droit, mais non l'obligation, de vendre un titre s'il atteint un certain prix d'exercice à la date d'expiration. C'est pourquoi la date d'expiration est si importante pour les opérateurs d'options. Le concept du temps est au cœur de ce qui donne aux options leur valeur. Une fois le put ou call expire, il n'existe pas. En d'autres termes, une fois que le dérivé expire l'investisseur ne conserve aucun droit qui vont de pair avec la propriété de l'appel ou put. Discover comment négocier des options sur un marché spéculatif Comprendre les bases Une longue option est un contrat qui donne à l'acheteur le droit de Acheter ou vendre le titre ou le produit sous-jacent à une date et à un prix précis. Il n'y a aucune obligation d'acheter ou de vendre dans le contrat, mais simplement le droit de ldquoexerciserdquo le contrat, si l'acheteur décide de le faire. Une option qui vous donne le droit d'acheter est appelé un ldquocall, rdquo alors qu'un contrat qui vous donne le droit de vendre est appelé un put. Inversement, une option courte est un contrat qui oblige le vendeur à acheter ou vendre le titre sous-jacent à un prix spécifique, à une date précise. Lorsque l'acheteur d'une option longue exerce le contrat, le vendeur d'une option courte est affecté et est tenu d'agir. Pour rendre cela plus clair, letrsquos utiliser un monde réel analogyhellip Letrsquos dire yoursquore shopping pour une horloge antique grand-père et trouver le parfait au bon prix: 3.000. Mais vous n'aurez pas l'argent pour trois mois de plus. Vous parlez au propriétaire et il accepte de le vendre à ce prix dans trois mois avec une date d'expiration spécifique, mais vous devez payer 100 pour lui d'accepter le contrat. Après trois mois, vous avez l'argent et acheter l'horloge à ce prix. Mais peut-être itrsquos a découvert que l'horloge était détenue par Theodore Roosevelt, ce qui en fait une valeur de 10.000. Vous avez le droit d'exercer votre option et de l'acheter pour 3 000, vous obtenant un bénéfice de 6 900 (moins les coûts de transaction). D'autre part, letrsquos disent itrsquos a découvert thatrsquos itrsquos pas une antiquité à tous, mais un knock-off vaut seulement 500. Yoursquore sous aucune obligation d'exercer votre option et l'acheter à 3000, donc vous pouvez choisir de ne pas l'acheter du tout Et laisser le contrat expirer. Bien yoursquore encore sur les 100, au moins yoursquore pas coincé avec une horloge en valeur une fraction de ce que vous avez payé pour cela. Du point de vue des vendeurs d'options, dans le premier scénario, il obtient le 100, mais est ensuite contraint de vendre l'horloge à moins de la vraie valeur marchande. Dans le deuxième scénario, il garde l'horloge, et les 100 vous avez payé en prime. Si vous comprenez ce concept tel qu'il s'applique aux valeurs mobilières et aux marchandises, vous pouvez voir à quel point il est avantageux de négocier des options. Pour un montant relativement faible de capital, vous pouvez conclure des contrats d'options qui vous donnent le droit d'acheter ou de vendre des placements à un prix fixé à une date ultérieure, quel que soit le prix du titre sous-jacent est aujourd'hui. Options de trading Quelques points à considérer avant les options de trading: Leverage. Contrôler un gros investissement avec un montant relativement faible. Cela permet de forts rendements potentiels, mais vous devez être conscient qu'il peut également entraîner des pertes importantes. Flexibilité: Les options vous permettent de spéculer sur le marché de diverses manières et d'utiliser un certain nombre de stratégies créatives. Il existe une grande variété de contrats d'option disponibles pour le commerce pour de nombreux titres sous-jacents, tels que des actions, des indices et même des contrats à terme. Couverture: si vous avez une position existante dans un produit ou un stock, vous pouvez utiliser des contrats d'option pour verrouiller les gains non réalisés ou minimiser une perte avec moins de capital initial. Choisir une plate-forme de négociation Avec un compte TD Ameritrade, vous avez accès à des options sur notre plate-forme Web, ainsi que sur nos deux plates-formes plus complètes: Architecte de commerce. Et penseurs wim. Trade Architect est idéal pour les commerçants d'abord en commençant par les options. Il comporte des outils fondamentaux, tels que les diagrammes de PampL, les filtres de chaîne de stratégie d'option et d'autres outils qui peuvent vous donner des idées et la capacité de tester votre stratégie. La plateforme thinkorswim est destinée aux traders d'options plus avancées. Il dispose d'outils d'élite et vous permet de surveiller le marché des options, de planifier votre stratégie et de le mettre en œuvre dans un endroit pratique, facile à utiliser et intégré. En outre, si vous prévoyez de participer à des métiers d'options complexes qui comportent trois ou quatre ldquolegs, rdquo ou les côtés d'un métier, thinkorswim peut être bon pour vous. De plus, TD Ameritrade dispose d'une technologie de négociation mobile qui vous permet non seulement de surveiller et de gérer vos options, mais aussi de conclure des contrats directement avec votre smartphone, votre appareil mobile ou votre iPad. Développer une stratégie de négociation Comme tout type de négociation, itrsquos important de développer et de s'en tenir à une stratégie qui fonctionne. Les traders ont tendance à construire une stratégie basée sur une analyse technique ou fondamentale. L'analyse technique est axée sur les statistiques générées par l'activité du marché, comme les prix passés, le volume et bien d'autres variables. Les graphiques et autres technologies similaires sont utilisés. L'analyse fondamentale se concentre sur la mesure d'une valeur de l'investissement fondée sur les données économiques, financières et de la Réserve fédérale. Beaucoup de commerçants utilisent une combinaison d'analyse technique et fondamentale. Que vous utilisiez l'analyse technique ou fondamentale, ou un hybride des deux, il ya trois variables de base qui conduisent prix des options de garder à l'esprit que vous développez une stratégie: Prix de la valeur sous-jacente ou de la marchandise Time to expiration Volatilité implicite basée sur les influences du marché et Perspectives d'avenir Avec Trade Architect et thinkorswim, vous avez des outils pour vous aider à analyser ces variables et plus encore. Yoursquoll trouve également beaucoup de recherches fondamentales et commentaires tiers, ainsi que de nombreux outils de génération d'idées. Vous pouvez même ldquopaper traderdquo et la pratique de votre stratégie sans risquer le capital. En outre, vous pouvez explorer une variété d'outils pour vous aider à formuler une stratégie de négociation d'options qui fonctionne pour vous. Vous pouvez également contacter un Spécialiste des options de TD Ameritrade à tout moment via chat, par téléphone 866-839-1100 ou par courriel 247.Comment faire des opérations près de l'expiration Editor, options maximales Si vous êtes à la recherche de vraiment gros, vraiment rapide profitsmdashand options, vraiment , Qui parmi nous istmdashthen envisager d'acheter expirant options. Mais, Ken, arent expirant options le plus risqué Eh bien, Im heureux que vous demandez. Dans certains cas, la réponse est oui, mais ce risque est dû en grande partie au fait qu'au cours de la dernière semaine avant l'échéance, les options très proches de la monnaie peuvent faire des changements spectaculaires en valeur très rapidement, souvent en un ou deux jours. La récompense, cependant, est que l'achat de ces types d'options peut générer certains des plus grands home runs youll jamais obtenir. Et, contrairement à la saison des bénéfices, qui ne se produit que trimestriellement, les cycles d'expiration ont lieu mensuellement, donc vous obtenez une douzaine de chances par an de profiter de ces opportunités de profit à la dernière minute Les meilleures options pour acheter dans ce que j'appelle expiration joue sont index options, Telles que les options de l'indice SampP 100 (OEX). La clé du succès dans cette stratégie est d'acheter sur la faiblesse dans le prix de l'option. Vous devriez également essayer d'acheter des options sous 1 dont les instruments sous-jacents sont trading très proche du prix d'exercice. Mais soyez prévenus que vous pouvez encourir un bon nombre de pertes avec cette stratégie, mais juste un grand mouvement dans le prix d'indice peut vous donner le jackpot d'une vie. Vous pourriez essayer de tester ces métiers sur papier pendant un certain temps pour voir les résultats de ce type de jeu. En expiration joue, vous pariez sur la volatilité surprise fluctuant le prix d'un stock ou indexmdashand, ainsi, l'optionmdash en votre faveur. Et avec le niveau actuel de la volatilité, notre capacité à profiter des fluctuations des prix est plus grande que lorsque le marché est commercial plat ou même quand il grimpe de façon prévisible. Turn 12,50 en 100 dans Just One Day Bien que je favorise les options d'indice pour les jeux d'expiration, cela n'empêche pas la puissance des options d'équité comme une ressource formidable. Récemment, je regardais les parts d'IBM Corp. (IBM) se déplacer dans une fourchette de trois points de négociation chaque jour que l'expiration vendredi approche. L'option de rapprochement (c'est-à-dire l'option avec le prix d'exercice le plus proche de la valeur marchande des actions) se déplaçait entre un maximum de 1, jusqu'à 12,5 cents, avec seulement deux jours Avant l'expiration des appels. En voyant cela, j'ai décidé d'entrer une commande pour acheter l'appel à 12,5 cents, et l'ordre a été rempli pendant la journée, sur quoi j'ai établi une commande pour vendre l'option à 1. Étant donné la volatilité de la négociation, avec ces 85 centimes Il y avait une chance décente que ce coup long puisse être atteint. Ma commande a été remplie quelques heures plus tard, me donnant un gain de 700. Si je n'avais pas entré dans l'ordre de vente, j'aurais perdu mon investissement initial, car l'option a fini par expirer sans valeur. Une action rapide est nécessaire avec cette stratégie, donc si vous savez que vous aurez le temps de surveiller votre compte de trading lorsque expiration approches, c'est un grand jeu. Mais rappelez-vous, vous ne devriez utiliser votre argent Vegas - c'est-à-argent que vous pouvez vous permettre de perdre, car souvent, les jeux d'expiration sont un pari tout ou rien. Au cours de la vie d'une option, son prix est basé sur une variété de facteurs, y compris le prix des instruments sous-jacents ainsi que quelque chose que l'on appelle la valeur du temps. Essentiellement, la valeur de temps signifie que plus une option est loin de l'expiration, plus il a de temps à se déplacer dans la rentabilité et, par conséquent, plus il est probable de devenir un gagnant. Lorsque l'expiration se termine, les valeurs des options diminuent beaucoup plus rapidement. Le plus profond dans l'argent de l'option est, meilleures les chances qu'il finira de façon rentable. Achat expirant options qui sont à l'argent est plus d'un risque parce qu'une journée imprévisible sur les marchés peut signifier que l'option saute en votre faveur ou des boulons dans la direction opposée. La bonne nouvelle est que si vous pouvez obtenir dans un plongement dramatique, comme je l'ai fait dans l'exemple IBM, il aurait seulement coûté 12,50 par contrat. Et pour le gain potentiel de plus de 85 par contrat, le gain justifiait le risque. PLUS: Quelle différence quelques jours peuvent faire Poster un commentaire Vidéos associées sur les options Conférences à venir Contactez-nous
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