Stratégies De Couverture Des Options

Hedging avec des options Il ya deux raisons principales pourquoi un investisseur utiliserait des options: spéculer et à la couverture. La spéculation Vous pouvez penser à la spéculation que les paris sur le mouvement d'une sécurité. L'avantage des options est que vous n'êtes pas limité à faire un profit seulement lorsque le marché monte. En raison de la polyvalence des options, vous pouvez également faire de l'argent quand le marché descend ou même de côté. La spéculation est le territoire dans lequel le gros argent est fait - et perdu. L'utilisation des options de cette manière est la raison pour laquelle les options ont la réputation d'être risqué. C'est parce que lorsque vous achetez une option, vous devez être correct dans la détermination non seulement la direction du mouvement des stocks, mais aussi l'ampleur et le calendrier de ce mouvement. Pour réussir, vous devez prédire correctement si un stock va monter ou descendre, et combien le prix va changer ainsi que le délai qu'il faudra pour que tout cela se produise. Et n'oubliez pas les commissions Les combinaisons de ces facteurs signifie que les chances sont empilées contre vous. Alors pourquoi les gens spéculent avec des options si les chances sont si biaises En dehors de la polyvalence, son tout sur l'utilisation de levier. Lorsque vous contrôlez 100 actions avec un contrat, il ne prend pas beaucoup d'un mouvement de prix pour générer des profits substantiels. Couverture L'autre fonction des options est la couverture. Pensez à cela comme une police d'assurance tout comme vous assurez votre maison ou votre voiture, les options peuvent être utilisés pour assurer vos investissements contre un ralentissement. Les critiques d'options disent que si vous êtes tellement incertain de votre sélection d'actions que vous avez besoin d'une haie, vous ne devriez pas faire l'investissement. D'autre part, il ne fait aucun doute que les stratégies de couverture peuvent être utiles, en particulier pour les grandes institutions. Même l'investisseur individuel peut en bénéficier. Imaginez que vous vouliez profiter des stocks technologiques et de leur potentiel, mais vous vouliez aussi limiter les pertes. En utilisant les options, vous seriez en mesure de limiter votre inconvénient tout en profitant de la pleine hausse d'une manière rentable. La couverture est souvent considérée comme une stratégie d'investissement avancée, mais les principes de couverture sont assez simples. Lisez la suite pour une compréhension de base de la façon dont cette stratégie fonctionne et comment elle est utilisée. (Pour une couverture plus approfondie de ce sujet, lisez «Comment les entreprises utilisent des dérivés pour couvrir le risque.» Couvertures quotidiennes La plupart des gens, qu'ils le sachent ou non, participent à la couverture. Par exemple, lorsque vous souscrivez une assurance pour minimiser le risque qu'une blessure efface vos revenus ou que vous achetiez une assurance-vie pour soutenir votre famille dans le cas de votre décès, il s'agit d'une couverture. Vous payez l'argent en sommes mensuelles pour la couverture fournie par une compagnie d'assurance. Bien que la définition de couverture de couverture soit un investissement pris pour limiter le risque d'un autre investissement, l'assurance est un exemple de couverture du monde réel. Hedging by the Book Hedging, dans le sens du mot Wall Street, est mieux illustré par l'exemple. Imaginez que vous souhaitez investir dans l'industrie florissante de la fabrication de cordons élastiques. Vous savez d'une entreprise appelée Plummet qui révolutionne les matériaux et les conceptions pour faire des cordes qui sont deux fois plus bon que son concurrent le plus proche, Drop, alors vous pensez que la valeur de la part Plummets va augmenter au cours du mois prochain. Malheureusement, l'industrie de la fabrication de cordages élastiques est toujours susceptible de changements soudains dans les règlements et les normes de sécurité, ce qui signifie qu'il est assez volatile. C'est ce qu'on appelle le risque industriel. Malgré cela, vous croyez en cette entreprise - vous voulez juste trouver un moyen de réduire le risque de l'industrie. Dans ce cas, vous allez à la couverture en allant longtemps sur Plummet tout en court-circuitant son concurrent, Drop. La valeur des actions concernées sera de 1 000 pour chaque société. Si l'industrie dans son ensemble monte, vous faites un profit sur Plummet, mais perdent sur Drop, espérons-le pour un modeste gain global. Si l'industrie prend un coup, par exemple, si quelqu'un meurt bungee jumping, vous perdez de l'argent sur Plummet mais faire de l'argent sur Drop. Fondamentalement, votre bénéfice global (le bénéfice d'aller long sur Plummet) est minimisé en faveur de moins de risque de l'industrie. Cela est parfois appelé un commerce en paires et il aide les investisseurs à prendre pied dans les industries volatiles ou trouver des entreprises dans des secteurs qui ont un certain type de risque systématique. (Pour en savoir plus, lisez le tutoriel Short Selling et When To Short A Stock). La couverture de l'expansion a augmenté pour englober tous les domaines de la finance et des affaires. Par exemple, une société peut choisir de construire une usine dans un autre pays vers lequel elle exporte son produit afin de se protéger contre le risque de change. Un investisseur peut couvrir sa position longue avec des options de vente ou un vendeur à découvert peut couvrir une position par le biais d'options d'achat. Les contrats à terme et autres produits dérivés peuvent être couverts par des instruments synthétiques. Fondamentalement, chaque investissement a une certaine forme d'une couverture. En plus de protéger un investisseur de divers types de risques, on croit que la couverture permet au marché de fonctionner plus efficacement. Un exemple clair de ceci est quand un investisseur achète des options de vente sur un stock pour minimiser le risque à la baisse. Supposons qu'un investisseur a 100 actions dans une entreprise et que le stock de la société a fait un fort passage de 25 à 50 au cours de la dernière année. L'investisseur aime toujours le stock et ses perspectives d'avenir, mais est préoccupé par la correction qui pourrait accompagner un tel mouvement fort. Au lieu de vendre les actions, l'investisseur peut acheter une option de vente unique, ce qui lui donne le droit de vendre 100 actions de la société au prix d'exercice avant la date d'expiration. Si l'investisseur achète l'option de vente avec un prix d'exercice de 50 et un jour d'expiration de trois mois à l'avenir, il pourra garantir un prix de vente de 50, peu importe ce qui arrive au stock au cours des trois prochains mois. L'investisseur paie simplement la prime d'option, qui fournit essentiellement une certaine assurance contre le risque de baisse. (Pour en savoir plus, lisez les prix Plonging Buy A Put) La couverture, que ce soit dans votre portefeuille, dans votre entreprise ou ailleurs, consiste à diminuer ou à transférer les risques. C'est une stratégie valide qui peut aider à protéger votre portefeuille, votre foyer et vos affaires contre l'incertitude. Comme avec n'importe quel compromis riskreward, la couverture entraîne des rendements inférieurs que si vous pariez la ferme sur un investissement volatil, mais il abaisse le risque de perdre votre chemise. Stratégies de couverture pratiques et abordables La couverture est la pratique consistant à acheter et détenir des titres spécifiquement pour réduire le risque du portefeuille. Ces titres sont destinés à se déplacer dans une direction différente de celle du reste du portefeuille - par exemple, en appréciant lorsque les autres investissements diminuent. Une option de vente sur un titre ou un indice est l'instrument de couverture classique. Une fois correctement effectué, la couverture réduit considérablement l'incertitude et la quantité de capital à risque dans un investissement, sans réduire significativement le taux de rendement potentiel. Comment le faire La couverture peut sembler une approche prudente à l'investissement, destinée à fournir des rendements de sous-marché, mais ce sont souvent les investisseurs les plus agressifs qui couvrent. En réduisant le risque dans une partie d'un portefeuille, un investisseur peut souvent prendre plus de risques ailleurs, en augmentant son rendement absolu tout en mettant moins de capital à risque dans chaque investissement individuel. La couverture est également utilisée pour aider les investisseurs à respecter les obligations de remboursement futures. Par exemple, si un placement est fait avec de l'argent emprunté, une couverture devrait être en place pour s'assurer que la dette peut être remboursée. Ou bien, si une caisse de retraite a des engagements futurs, elle est seule responsable de la couverture du portefeuille contre une perte catastrophique. Risque de détérioration La fixation des prix des instruments de couverture est liée au risque potentiel de baisse du titre sous-jacent. En règle générale, le risque plus à la baisse que l'acheteur de la couverture cherche à transférer au vendeur. Le plus coûteux sera la couverture. Le risque de baisse, et par conséquent le prix des options, est principalement fonction du temps et de la volatilité. Le raisonnement est que si un titre est capable de mouvements de prix significatifs sur une base quotidienne, alors une option sur ce titre qui expire semaines, mois ou années à l'avenir sera très risqué et donc coûteux. D'autre part, si le titre est relativement stable sur une base quotidienne, il ya moins de risque à la baisse, et l'option sera moins coûteuse. C'est pourquoi des titres corrélés sont parfois utilisés pour la couverture. Si un stock individuel de petite capitalisation est trop volatil pour couvrir à moindre coût, un investisseur pourrait couvrir avec le Russell 2000. un indice à petite capitalisation, à la place. Le prix d'exercice d'une option de vente représente le montant du risque encouru par le vendeur. Les options avec des prix d'exercice plus élevés sont plus chères, mais fournissent également plus de protection des prix. Bien sûr, à un moment donné, l'achat d'une protection supplémentaire n'est plus rentable. Exemple - Couverture contre le risque de baisse Le SPY, le SampP 500 Index ETF. Est en négociation à 147,81 Rendement attendu par Décembre 2008 est de 19 points Put options disponibles, tous expirant Décembre 2008 Dans l'exemple, achat puts à des prix d'exercice plus élevés entraîne moins de capital à risque dans l'investissement, mais pousse le rendement global des investissements à la baisse. Théorie des prix et pratique En théorie, une couverture à prix parfaitement, comme une option de vente, serait une transaction à somme nulle. Le prix d'achat de l'option de vente serait exactement égal au risque de baisse prévu du titre sous-jacent. Cependant, si tel était le cas, il y aurait peu de raison de ne pas couvrir tout investissement. Bien sûr, le marché est loin d'être aussi efficace, précis ou généreux. La réalité est que la plupart du temps et pour la plupart des titres, les options de vente sont la dépréciation des titres avec des paiements moyens négatifs. Il ya trois facteurs à l'œuvre ici: Volatility Premium - En règle générale, la volatilité implicite est généralement plus élevée que la volatilité réalisée pour la plupart des titres, la plupart du temps. Pourquoi cela se produit est encore ouvert à un débat académique considérable, mais le résultat est que les investisseurs régulièrement surpayer la protection contre la baisse. Index Drift - Les indices boursiers et les cours boursiers associés ont tendance à progresser dans le temps. Cette augmentation progressive de la valeur du titre sous-jacent entraîne une baisse de la valeur de la mise en relation. Délai de temps - Comme toutes les positions d'options longues, chaque jour qu'une option se rapproche de l'expiration, elle perd une partie de sa valeur. Le taux de décroissance augmente à mesure que le temps laissé sur l'option diminue. Parce que le paiement prévu d'une option de vente est inférieur au coût, le défi pour les investisseurs est d'acheter seulement autant de protection que nécessaire. Cela signifie généralement des achats à des prix d'exercice inférieurs et en supposant que le risque de défaillance initiale des titres. Spread Hedging Index les investisseurs sont souvent plus préoccupés par la couverture contre des baisses de prix modérées que des baisses sévères, comme ces types de baisse des prix sont à la fois très imprévisible et relativement commun. Pour ces investisseurs, un put put spread peut être une solution rentable. Dans un put put spread, l'investisseur achète un put avec un prix d'exercice plus élevé, puis vend un avec un prix inférieur avec la même date d'expiration. Notez que cela ne fournit qu'une protection limitée, car le paiement maximal est la différence entre les deux prix d'exercice. Cependant, il s'agit souvent d'une protection suffisante pour gérer un ralentissement léger à modéré. Exemple - Stratégie de propagation de la stratégie Bear Bear IWM. Le FNB Russell 2000, se négocie pour 80,63 Achat IWM met (s) 76 expirant dans 160 jours pour 3.20contract Vendre IWM mis (s) 68 expirant dans 160 jours pour 1.41contract Débit sur le commerce: 1.79contrat Dans cet exemple, un investisseur achète huit Points de protection contre la baisse (76-68) pendant 160 jours pour 1,79 contrat. La protection commence lorsque le FNB décline à 76, soit une baisse de 6 par rapport à la valeur marchande actuelle. Et continue pour huit points de plus. Notez que les options sur IWM sont penny prix et très liquide. Les options sur d'autres titres qui ne sont pas liquides peuvent présenter des écarts d'offre / de souscription très élevés. Ce qui rend les opérations de spread moins rentables. Extension de temps et Put Rolling Une autre façon d'obtenir le plus de valeur d'une couverture est d'acheter la plus longue option de vente disponible. Une option de vente de six mois n'est généralement pas deux fois le prix d'une option de trois mois - la différence de prix est seulement environ 50. Lors de l'achat d'une option, le coût marginal de chaque mois supplémentaire est inférieur à la dernière. Exemple - Achat d'une option de vente à long terme Options de vente disponibles sur IWM, négociées à 78.20. IWM est le tracker ETF Russell 2000 Dans l'exemple ci-dessus, l'option la plus coûteuse pour un investisseur à long terme lui fournit également la protection la moins coûteuse par jour. Cela signifie également que les options de vente peuvent être étendues très rentable. Si un investisseur a une option de vente de six mois sur un titre avec un certain prix d'exercice, il peut être vendu et remplacé par une option de 12 mois à la même grève. Cela peut être fait encore et encore. La pratique est appelée rouler une option de vente en avant. En lançant une option de vente et en maintenant le prix d'exercice proche, mais encore un peu en dessous, du prix du marché. Un investisseur peut maintenir une couverture pendant de nombreuses années. Ceci est très utile en conjonction avec des placements à effet de levier risqués comme des contrats à terme sur indice ou des positions synthétiques. Calendrier Spreads Le coût décroissant de l'ajout de mois supplémentaires à une option de vente crée également une occasion d'utiliser des spreads de calendrier pour mettre une couverture bon marché en place à une date ultérieure. Les spreads de calendrier sont créés en achetant une option de vente à long terme et en vendant une option de vente à court terme au même prix d'exercice. Exemple - Utilisation de l'étalement du calendrier Achat de 100 actions d'INTC sur marge 24.50 Vente d'un contrat d'option de vente (100 actions) 25 expirant en 180 jours pour 1,90 Achat d'un contrat d'option de vente (100 actions) 25 expirant en 540 jours pour 3,20 Dans cet exemple, L'investisseur espère que le cours des actions d'Intels apprécieront, et que l'option de vente à découvert expirera sans valeur en 180 jours, laissant l'option de vente longue en place comme une couverture pour les 360 jours suivants. Le risque est que le risque de baisse des investisseurs est inchangé pour le moment, et si le prix des actions baisse de façon significative dans les prochains mois, l'investisseur peut faire face à des décisions difficiles. Devrait-il exercer le long mis et perdre sa valeur de temps restant. Ou devrait l'investisseur racheter la courte mise et le risque de lier encore plus d'argent dans une position perdante Dans des circonstances favorables, un calendrier mis en écart peut entraîner une couverture à long terme bon marché qui peut ensuite être roulée indéfiniment. Cependant, les investisseurs ont besoin de réfléchir à travers les scénarios très soigneusement pour s'assurer qu'ils ne par inadvertance introduire de nouveaux risques dans leurs portefeuilles de placement. La ligne de fond de couverture peut être considérée comme le transfert de risque inacceptable d'un gestionnaire de portefeuille à un assureur. Cela fait du processus une approche en deux étapes. Tout d'abord, déterminer quel niveau de risque est acceptable. Ensuite, identifiez les transactions qui peuvent transférer efficacement ce risque. En règle générale, les options de vente à plus long terme avec un prix d'exercice inférieur fournissent la meilleure valeur de couverture. Ils sont d'abord chers, mais leur coût par jour de marché peut être très faible, ce qui les rend utiles pour les investissements à long terme. Ces options de vente à long terme peuvent être reportées à des expirations ultérieures et à des prix d'exercice plus élevés, en veillant à ce qu'une couverture appropriée soit toujours en place. Certains investissements sont beaucoup plus faciles à couvrir que d'autres. Habituellement, les placements tels que les indices généraux sont beaucoup moins coûteux à couvrir que les actions individuelles. Une volatilité moindre rend les options de vente moins coûteuses et une liquidité élevée rend possible les transactions de spread. Mais si la couverture peut aider à éliminer le risque d'une chute soudaine des prix, elle n'empêche pas la sous-performance à long terme. Il doit être considéré comme un complément. Plutôt que de remplacer, par d'autres techniques de gestion de portefeuille telles que la diversification. Le rééquilibrage et l'analyse de sécurité disciplinée et selection. Hedging Stratégies dans les options binaires Trading Traders utiliser les stratégies de couverture comme l'un de leurs principaux outils binaires options pour verrouiller les profits et minimiser les risques, surtout lorsque la volatilité est élevée ou les conditions du marché deviennent plus imprévisibles. La couverture est une stratégie novatrice relativement nouvelle qui a été introduite sur les marchés il ya quelques années. Cette technique a rapidement gagné en popularité car il est facile à comprendre et à mettre en œuvre. L'une des principales caractéristiques des stratégies de couverture est qu'elles ont été conçues pour tirer le maximum d'avantages de la structure fondamentale des options binaires. En particulier, les stratégies de couverture permettent aux commerçants d'exploiter le fait que les options binaires ne supportent que deux résultats possibles à l'expiration. Le principal facteur qui déterminera la réussite que vous deviendrez à l'utilisation des stratégies de couverture est d'apprendre précisément le moment idéal pour les exécuter. Vous découvrirez que cette stratégie a été principalement créée pour minimiser les incertitudes qui peuvent évoluer pendant la durée de vie d'une option binaire. Bien que les options binaires aient été spécifiquement conçues avec simplicité comme leur considération fondamentale, elles comportent toujours un degré significatif de risque. C'est pourquoi le consensus d'experts recommande que vous ne négociiez ce nouveau véhicule d'investissement qu'en utilisant une stratégie solide et bien testée. C'est là que la couverture vient certainement à l'avant parce qu'il est idéal pour tous les commerçants, surtout les novices. Vous augmenterez considérablement votre potentiel de profit et minimiserez vos risques en l'utilisant. En tant que tel, si vous êtes nouveau sur les options binaires l'un des meilleurs cours d'action que vous pouvez adopter est d'apprendre à utiliser les stratégies de couverture efficacement. Vous pouvez rapidement compenser votre manque de compétences et de connaissances en atteignant cet objectif. Alors, où commencez-vous afin de devenir familier et compétent à l'aide de stratégies de couverture. Cet article est destiné à vous montrer la façon Essentiellement, il n'ya que deux résultats possibles qui peuvent être atteints chaque fois que vous échangez des options binaires. Vous subissez une perte prédéterminée ou gagnez un gain prédéfini. Vous devez également apprécier que les marchés financiers peuvent éprouver des niveaux élevés de la volatilité qui peut provoquer des hausses de prix sérieuses avec pratiquement aucun avertissement quoi que ce soit. De tels événements peuvent faire en sorte que les options binaires rentables se transforment en pertes en un clin d'œil. Comment pouvez-vous éventuellement contrer ces événements négatifs Les experts recommandent l'utilisation de stratégies de couverture comme une solution, car ils sont des techniques qui sont capables de sécuriser efficacement les bénéfices et de minimiser l'exposition au risque. Hedging est certainement conforme à l'exigence importante et fondamentale qui stipule Prenez soin de vos pertes d'abord et laisser vos profits s'occupent d'eux-mêmes. Exemple de stratégie de couverture Comment cette stratégie fonctionne-t-elle et est-elle difficile à apprendre Non, est la réponse à ces deux questions car la couverture est l'une des stratégies les plus faciles à mettre en œuvre. Comme il existe de nombreuses façons que la couverture peut être utilisé, considérons une méthode très populaire qui consiste à combiner les deux options binaires CALL et PUT. Prévoyez que vous venez de recevoir l'alerte suivante de votre courtier en options binaires. Critères d'option PUT: au-dessous de 498.47 Critères d'option d'APPEL: au-dessus de 507.50 Temps d'expiration: une heure Imaginez maintenant que le prix d'Apple a glissé sous son niveau 498.47 à 9.30am EST. Vous décidez maintenant d'activer une option binaire PUT basée sur Apple. Vous devez d'abord sélectionner un délai d'expiration à 10h15 EST. Vous déposez alors un pari de 100. Cette somme est de 2 de votre solde de compte complet et est en conformité avec votre stratégie de gestion de l'argent. Vous observerez attentivement que le paiement si votre commerce se termine en-le-argent est de 80 et que vous recevrez un remboursement de 0 si hors de l'argent. Votre ratio récompense-risque à l'exécution est donc 80: 100. Vous activez maintenant votre métier en appuyant sur le bouton approprié sur votre plate-forme de négociation Avec environ 15 minutes avant l'expiration, vous remarquez que le prix d'Apple a diminué de 2,5 et que votre commerce est actuellement dans l'argent. Cependant, le prix enregistre actuellement une condition de survente et la volatilité est élevée. En outre, vous remarquez que le prix commence à se rallier de sorte qu'il pourrait menacer votre position par l'expiration. Que pouvez-vous faire pour protéger vos gains La réponse est que vous pouvez activer une stratégie de couverture en ouvrant une option binaire CALL possédant des paramètres identiques à ceux de votre option binaire originale PUT, c'est-à-dire le même actif, le temps d'expiration et le montant parié. Ce faisant, vous créerez maintenant une fenêtre d'opportunité allant des prix d'ouverture de vos options binaires PUT et CALL. Effectivement, vous recevrez un double retour si le prix se termine dans cette fourchette à l'expiration. Plus important encore, vous pourriez avoir minimisé vos risques que le profit de votre commerce gagnant serait pratiquement annuler la perte de votre hors-de-l'un prix devrait tomber à l'extérieur de cette fenêtre lorsque votre temps d'expiration s'écoule. En tant que tel, votre rapport de récompense-risque devient maintenant 160: 20 ou 8: 1 qui est une amélioration substantielle par rapport à votre original. Imaginez maintenant que le prix se termine à l'intérieur de la fenêtre d'opportunité à l'expiration. Vous recevrez maintenant un retour de 360 ​​qui comprend votre dépôt de 200. Comme vous pouvez vérifier en étudiant cet exemple, une stratégie de couverture est un outil très efficace qui peut à la fois sécuriser vos profits et réduire votre exposition au risque. Comme les marchés financiers sont des environnements très dramatiques et volatiles, vous trouverez que la maîtrise de la façon d'exécuter ces stratégies avec compétence est une excellente méthode pour contrer ces imprévisibilités.